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Codex 관점에서 본 하네스 엔지니어링: 좋은 모델보다 중요한 실행 시스템

Tue, 07 Apr 2026 08:01:00 GMT

Codex 하네스 엔지니어링이 왜 모델 성능보다 실무 성과에 더 큰 영향을 주는지, 문맥 구성·도구 오케스트레이션·검증 루프 관점에서 정리한다.

AI 시대 경쟁력: 생산성보다 판단력과 신뢰가 중요한 이유

Sun, 05 Apr 2026 14:52:56 GMT

2026년 4월 5일 기준 공개 연구를 바탕으로 생성형 AI와 agentic AI가 가치 창출 전반의 평균 생산비를 낮출 때, 왜 장기 경쟁력은 생산량이 아니라 수요 해석, 편집 판단, 신뢰 축적, 관계 자본에서 갈리는지 정리한다.

성장주 적자 분석: 좋은 적자와 나쁜 적자를 구분하는 4가지 기준

Sun, 05 Apr 2026 12:49:13 GMT

성장주의 적자를 무조건 나쁘게 보지 말고, 매출총이익률·영업레버리지·SBC·잉여현금흐름을 함께 봐야 하는 이유를 정리한다.

블루아울 환매 제한, 사모신용 투자자에게 왜 중요한가

Fri, 03 Apr 2026 15:56:35 GMT

블루아울 환매 제한 사례를 바탕으로 사모신용이 왜 평소에는 유동적으로 보이지만 실제로는 돈을 바로 찾기 어려운 구조인지 설명한다.

SK하이닉스 미국 ADR 상장 의미

Wed, 01 Apr 2026 14:52:58 GMT

2026년 4월 1일 기준 SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진에서 확정된 사실과 아직 미정인 부분을 나누고, SK텔레콤·KB금융·TSMC·Sony 사례 및 자사주 우려를 함께 점검한다.

AI 에이전트 전쟁: Codex vs Claude Code vs GitHub Copilot ...

Wed, 01 Apr 2026 14:46:48 GMT

2026년 4월 2일 기준으로 Codex, Claude Code, GitHub Copilot, Google, 기타 경쟁 진영의 AI 에이전트 경쟁을 투자자 관점에서 비교한다.

윈도우 11 UI 프레임워크 파편화는 왜 기술부채가 되었나

Wed, 01 Apr 2026 14:45:35 GMT

Windows 11 UI 파편화가 단순 디자인 문제가 아니라, 마이크로소프트의 품질 회복 메시지, 커뮤니티 불만, 전문가 진단까지 연결되는 구조적 기술부채라는 점을 정리한다.

ABF 기판은 왜 AI 서버 병목 후보로 계속 거론되나

Wed, 01 Apr 2026 10:01:31 GMT

ABF 기판이 AI 서버 병목 후보로 계속 거론되는 이유와, 병목이 풀리거나 심해지는 구간을 투자자 관점에서 정리한다.

AI 데이터센터에서 GPU보다 전력이 더 중요한 순간은 언제인가

Wed, 01 Apr 2026 09:37:19 GMT

AI 데이터센터에서 GPU 수급보다 전력 인입, 변압기, 냉각, 랙 밀도가 먼저 CAPEX 병목이 되는 구간을 투자자 관점에서 정리한다.

첨단 패키징 병목은 왜 AI 투자에서 중요한가

Wed, 01 Apr 2026 09:19:33 GMT

CoWoS, SoIC, HBM, ABF 기판, 후공정이 왜 함께 병목이 되는지와 AI 서버 투자에서 첨단 패키징을 어떻게 읽어야 하는지를 정리한다.

순매출 유지율(NRR/NDR)은 왜 SaaS 투자에서 중요한가

Wed, 01 Apr 2026 08:58:25 GMT

NRR/NDR의 풀네임, 회사별 계산 차이, 총이익과의 구분을 나눠 보고 SaaS 성장의 질을 어떻게 읽어야 하는지 정리한다.

bookings, billings, revenue 차이: SaaS 투자자는 무엇을 먼저 봐야 하나

Wed, 01 Apr 2026 08:45:51 GMT

bookings, billings, revenue의 차이를 회계 기준과 회사 정의로 나눠 보고, SaaS 실적에서 무엇을 먼저 읽어야 하는지 정리한다.

RSU와 스톡옵션은 투자자에게 어떻게 다를까

Wed, 01 Apr 2026 08:17:40 GMT

RSU, 스톡옵션, 현금보상이 투자자에게 각각 어떤 희석과 비용 구조를 만드는지 비교하고, 보상 공시를 읽는 기준을 정리한다.

주식기준보상(SBC)은 왜 AI·SaaS 투자자에게 중요한가

Wed, 01 Apr 2026 08:03:17 GMT

주식기준보상(SBC)을 회계 비용이 아니라 희석과 자본배분의 문제로 보고, AI·SaaS 투자자가 무엇을 같이 봐야 하는지 정리한다.

cRPO, RPO, 이연매출 차이: SaaS 투자자는 실적에서 무엇을 먼저 봐야 하나

Wed, 01 Apr 2026 07:45:00 GMT

RPO, cRPO, 이연매출, billings가 각각 무엇을 뜻하는지와 SaaS 실적에서 어떤 순서로 해석해야 하는지를 투자자 관점에서 정리한다.

증자 종류별 해석: 무상증자부터 쉘프 오퍼링까지

Wed, 01 Apr 2026 07:44:15 GMT

무상증자, 유상증자, 제3자배정, 주주배정, ATM 오퍼링, 등록 직접 공모, 쉘프 오퍼링을 호재·악재·모호 기준으로 짧게 정리한다.

자사주 매입과 자사주 소각은 왜 다를까

Wed, 01 Apr 2026 06:47:26 GMT

자사주 매입과 소각의 차이, 발행주식 수와 EPS에 미치는 영향, 그리고 한국 기업이 소각에 소극적인 이유를 투자자 관점에서 정리한다.

OpenClaw 개발 과정상, Claude Code 가 아닌 Codex 중심이 된 이유

Wed, 01 Apr 2026 02:47:30 GMT

OpenClaw와 Peter Steinberger의 공개 발언을 바탕으로 Claude Code가 전환 계기를 만들었지만 후반 실행은 왜 Codex 중심으로 굳어졌는지 워크플로우와 도구 성향 관점에서 정리한다.

이란 IRGC의 미국 기업 표적 리스트는 어디서 왔나: 3월 31일 헤드라인 소스 추적

Tue, 31 Mar 2026 14:58:38 GMT

2026년 3월 31일 Guardian live blog, Reddit repost, 트레이더 뉴스 미러에 퍼진 IRGC 표적 기업 리스트를 추적하고, 3월 11일 공개 보도에서 확인되는 원래 리스트와 어떻게 달라졌는지 정리한다.

2025년 부활 신호탄을 쐈던 구글은 왜 2026년에 힘을 쓰지 못하나

Tue, 31 Mar 2026 14:46:25 GMT

2025년 Gemini·Nano Banana 열풍과 Berkshire 매입으로 강세였던 구글 주가가 2026년 왜 힘을 잃었는지, capex·에이전트 경쟁·기대 조정 관점에서 점검한다.

2026년 이후 마이크로소프트 전망: Copilot 통합 전략은 반등 근거가 될까

Tue, 31 Mar 2026 14:12:45 GMT

2026년 이후 MSFT 전망을 Copilot 전략, Windows 신뢰 회복, 기업용 AI 수익화 관점에서 점검한다.

엔비디아 해자 분석: CUDA 다음의 진짜 변수들

Mon, 30 Mar 2026 10:09:19 GMT

2026년 3월 30일 기준 엔비디아 해자를 GPU 성능이 아니라 소프트웨어, 네트워크, 공급망, 고객 권력의 관점에서 다시 정리한다.

arm 기업 투자 분석: 아키텍처 우위와 기업 해자는 다른가

Mon, 30 Mar 2026 06:22:31 GMT

2026년 3월 기준 arm의 해자를 설계 IP 플랫폼과 자체 반도체 설계 능력으로 나눠 보고, RISC-V 와 고객 커스텀 설계 확산 속에서 무엇이 강점이고 무엇이 과대해석인지 정리한다.

인텔 노바레이크는 왜 중요한가: 팬서레이크 다음의 진짜 승부수

Mon, 30 Mar 2026 05:49:23 GMT

2026년 3월 30일 기준 인텔 노바레이크의 기술적 의미, 팬서레이크와 차이, x86 현대화와 x86S의 실제 후속 흐름, arm 압박 속 시장 반응을 정리한다.

헬륨이 막히면 HBM도 흔들린다: AI 반도체 공급망의 숨은 병목

Mon, 30 Mar 2026 04:06:44 GMT

2026년 3월 말 카타르발 헬륨 공급 차질이 왜 삼성전자·SK하이닉스 같은 메모리 업체에 민감한지, 단기 충격과 장기 공급망 재편 가능성을 교차 검증해 정리한다.

무스타파 슐레이만 영입에도 Microsoft AI 는 왜 기대만큼 강해지지 않았나

Sun, 29 Mar 2026 14:48:51 GMT

무스타파 슐레이만 영입이 합리적 선택이었음에도 Microsoft AI 브랜드가 경쟁사 대비 선명한 우위를 만들지 못한 이유를 브랜드 구조, 제품 실행, 조직 경계 관점에서 정리한다.

TSMC 해자는 왜 이렇게 오래 가는가 | 파운드리 산업 경쟁력 총괄 분석

Sun, 29 Mar 2026 14:26:36 GMT

TSMC의 해자가 왜 오랫동안 유지됐는지 생태계, 패키징, 고객 신뢰, 규모의 학습효과 관점에서 정리하고 삼성전자·인텔·기타 파운드리의 추격 구도를 함께 본다.

SK하이닉스, 삼성전자 등 메모리 산업 경쟁력 분석

Sun, 29 Mar 2026 14:22:03 GMT

2026년 3월 말 기준으로 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론을 중심으로 메모리 산업의 해자, 수요, 외생 변수를 정리하고 HBM과 DRAM 경쟁력이 왜 다시 중요해졌는지 살펴본다.

마이크로소프트는 왜 Copilot 조직을 다시 하나로 묶었나

Sun, 29 Mar 2026 14:18:38 GMT

2026년 3월 마이크로소프트가 소비자용과 상업용 Copilot 체계를 다시 통합한 배경을 조직, 브랜드, GitHub Copilot 사례, 기술 커뮤니티 반응 관점에서 정리한다.

ASML 해자와 경쟁사 분석: EUV 독점보다 넓은 진입장벽

Sun, 29 Mar 2026 11:18:06 GMT

ASML의 진짜 해자가 EUV 독점 자체보다 EUV·DUV·계산광학·계측·서비스가 묶인 생산 시스템에 있다는 점과 Nikon, Canon의 경쟁 축이 어디인지 정리한다.

MacBook Neo 사용자 경험과 포지셔닝: 왜 지금 8GB 맥북을 다시 꺼냈나

Sun, 29 Mar 2026 10:48:20 GMT

MacBook Neo의 사용자 경험을 리뷰 차원에서 끝내지 않고, Apple이 왜 지금 8GB 저가형 맥북을 다시 꺼냈는지, iPad와 MacBook Air 사이에서 어떤 자리를 노리는지, Windows/x86 노트북 시장에는 어떤 압력을 주는지 정리한다.

x86 vs arm 비교: AI 에이전트 시대에 누가 유리한가

Sun, 29 Mar 2026 06:15:09 GMT

2026년 AI 에이전트 시대, x86 vs arm 구도를 정리한다.

Windows 11 품질 문제: Microsoft는 왜 이제야 신뢰와 품질을 말하나

Sat, 28 Mar 2026 17:08:45 GMT

Microsoft가 2026년 Windows 11에서 품질, 통제, 신뢰를 다시 강조한 배경을 Copilot 전략과 제품 신뢰 회복 관점에서 정리한다.

미국-이란 리스크와 유가: 중동 지정학이 2026년 시장을 흔드는 이유

Sat, 28 Mar 2026 14:45:38 GMT

2026년 3월 미국-이란 긴장이 유가, 인플레이션, 금리, 미국 정치와 얽히며 시장에 어떻게 반영됐는지 정리한다.

TurboQuant는 AI 메모리 수요를 줄일까: 제번스 역설로 보는 HBM 논쟁

Sat, 28 Mar 2026 13:58:49 GMT

Google TurboQuant가 HBM과 AI 메모리 수요를 줄일지, 아니면 제번스 역설로 오히려 총수요를 키울지 정리한다.

좋은 주식 고르는 기준: 인기 기업 vs 좋은 기업

Sat, 21 Mar 2026 03:20:04 GMT

장기투자 관점에서 좋은 기업을 고르는 기준을 ROE, Capex, 해자, 재무 구조, 가격 감당 가능성 중심으로 정리한다.

내부자 매도 나오면 주식 팔아야 할까? 해석 기준 정리

Sun, 15 Mar 2026 00:00:00 GMT

내부자 매도를 자동 악재로 보지 말고 매도 주체, 규모, 시점, 반복 여부를 함께 해석하는 기준을 설명한다.

주가 변동성은 왜 커질까: 투기보다 가치 재평가가 중요한 이유

Sat, 14 Mar 2026 23:48:00 GMT

큰 주가 변동의 핵심 원인이 투기보다 기업 가치에 대한 시장의 재평가에 있다는 점을 설명한다.

시간외 거래 원칙: 프리장·애프터장에서 주의할 점

Sat, 14 Mar 2026 23:42:00 GMT

프리장과 애프터장에서는 유동성과 스프레드가 불리하므로 장기투자자가 지켜야 할 시간외 거래 원칙을 정리한다.

주식 예측을 잘해도 돈을 못 버는 이유

Sat, 14 Mar 2026 23:25:00 GMT

적중률보다 기대값, 손익 구조, 비중, 행동 규율이 투자 성과를 더 크게 좌우하는 이유를 설명한다.

주식 종목에 감정이 생길 때: 투자 판단 지키는 방법

Sat, 14 Mar 2026 23:18:00 GMT

좋아하는 기업과 좋은 투자 대상을 구분하고, 종목에 대한 애착을 검증 가능한 투자 논리로 바꾸는 방법을 정리한다.

M2와 GDP란 무엇인가: 거시지표 해석 기초

Sat, 14 Mar 2026 22:58:00 GMT

M2와 GDP, Marshall K가 무엇을 뜻하는지와 왜 단독 매매 신호가 아니라 맥락형 거시 지표로 봐야 하는지 정리한다.

주식 투자는 왜 운이 좌우하는데도 해야 할까

Sat, 14 Mar 2026 22:49:00 GMT

주식 투자에 운이 작용하더라도 장기 기대값과 구조 설계가 여전히 중요한 이유를 설명한다.

투자에서 예측과 대응: 무엇이 더 중요한가

Sat, 14 Mar 2026 22:40:00 GMT

투자에서 예측을 버리기보다 긴 시간 지평의 가설과 미리 정한 대응 원칙을 함께 세워야 하는 이유를 다룬다.

전문가 의견보다 자기 투자 논리를 믿어야 하는 이유

Sat, 14 Mar 2026 22:34:00 GMT

전문가의 단호한 확신에 기대기보다 자신의 투자 논리를 검증하고 최종 판단 책임을 스스로 져야 하는 이유를 설명한다.

투자자 수익률이 시장 수익률보다 낮은 이유

Wed, 11 Mar 2026 22:33:00 GMT

시장 수익률과 개인 투자자 수익률이 비중, 현금, 매수 시점, 비용 차이로 왜 다르게 나타나는지 설명한다.

개인투자자는 왜 퀀트 투자로 초과수익 내기 어려울까

Wed, 11 Mar 2026 22:23:00 GMT

개인투자자의 퀀트 전략이 기관형 퀀트와 다른 한계와, 그래도 규율과 아이디어 발굴에는 왜 유용한지 설명한다.

추천 종목 매수 전 체크리스트: 사기 전에 확인할 것

Wed, 11 Mar 2026 22:14:00 GMT

추천 종목을 바로 따라 사지 말고 자신의 시간 지평과 리스크 기준으로 논리를 다시 검증해야 하는 이유를 정리한다.

투자 분석에서 정량과 정성을 함께 봐야 하는 이유

Wed, 11 Mar 2026 22:04:00 GMT

정량은 현재 가격과 비교를, 정성은 미래 변화와 시나리오를 이해하는 데 강하며 둘을 함께 봐야 하는 이유를 정리한다.